在金融支持实体经济的大背景下，融资担保行业作为连接银企的桥梁，发挥着不可替代的作用。笔者曾先后在无锡联合担保股份公司（商业性担保机构）和延安市中小企业融资担保有限责任公司（政策性担保机构）任职，深刻体会到两种不同类型担保机构在经营理念、业务模式和社会功能等方面的显著差异。
　  营利导向与社会效益的辩证统一
　　商业性担保公司以利润最大化为核心目标，这是笔者在无锡联合担保工作时最深刻的体会。作为市场化运作的主体，商业性担保公司必须通过合理的风险定价和高效的业务运作实现盈利，否则难以在竞争激烈的市场中生存。无锡联合担保通过产品创新和风险控制，将平均担保费率从2016年均2.09%逐步下调至2024年均1.53%，既保持了市场竞争力，又实现了稳健盈利。公司注重开发非融资性保函等拳头产品，形成了完整的融资服务链，从初创期创业投资到成熟期IPO融资，全方位满足企业需求。
　　政策性担保公司则以社会效益为首要考量，这是笔者现任职的延安市担保公司的国企担当。公司坚守准公共定位，对单户担保金额500万元及以下的小微企业、“三农”主体收取的担保费率原则上不超过1%，对科技型企业担保金额在1000万元及以下的，年担保费率不超过0.8%。更为突出的是，公司坚持免收创业担保贷款担保费，这种“降费让利”的做法明显区别于商业性担保机构的市场化定价机制。
　　市场细分与普惠覆盖的协同发展
　　两种模式并非对立，而是互补。商业性担保公司的市场化运作经验可为政策性担保机构提供效率参考，而政策性担保的社会责任理念也应被商业性机构部分吸纳，形成“经济效益与社会效益并重”的行业发展新范式。
　　商业性担保公司擅长精细化市场运作。在无锡联合担保期间，公司首创“政银担”业务模式，联合各级政府发起设立的基金或公司参与的政府基金合计11支。这种模式充分发挥了政府引导与市场运作的双重优势，既保证了业务规模，又控制了风险。公司还与全市20余家金融机构保持良好合作关系，拥有超90亿元的总授信额度，并与其中90%的银行签订了风险分担协议，构建了稳固的银担合作生态。
　　政策性担保公司则追求普惠金融的广覆盖。延安市担保公司创新推出“圣地乡村振兴贷”“三秦融担贷”“创业贷”“惠农e贷”“鼎易保”“商圈贷”“文创保”等多项新型担保业务，产品线之丰富远超一般商业性机构。更为关键的是，公司积极响应财政部专项担保计划，将专精特新“小巨人”、高新技术、科技创新等企业单户担保金额上限由1000万元提高至不超过3000万元，大幅扩展了服务边界。
　　风险管控与制度创新的双重保障
　　商业性机构建立了严密的风控体系。无锡联合担保通过强化风险识别、加速处置力度等举措，持续优化资产质量，展现了市场化机构的风险管理优势。
　　政策性机构依托政府支持构建保障机制。延安市设立2000万元风险补偿资金池，并出台专项管理办法，为服务小微和“三农”提供了制度保障。风险管理需要制度与技术创新并重。应落实陕西省关于建立健全不良资产处置制度的要求，加强科技投入，提升整体风控水平。
　　专业化发展与综合服务的战略选择
　　商业性机构应走特色化发展道路。无锡经验表明，聚焦非融资性保函等专业领域有助于形成核心竞争力，未来可在科技金融、绿色金融等方向深化布局。
　　政策性机构需提升综合服务能力。延安实践显示，构建“广覆盖、多类型、优服务”的发展格局，整合政策资源提供全方位服务，是政策性机构的重要发展方向。
　　走向融合共生的担保新时代
　　从无锡到延安，从商业性到政策性，笔者的职业经历见证了我国融资担保行业的多元化发展。两种类型的担保机构各有所长，商业性机构的市场敏锐度和创新活力，政策性机构的社会责任感和普惠精神，都值得相互借鉴。未来，随着金融改革的深入推进，两类机构的边界可能逐渐模糊，走向“政策性定位、市场化运作”的融合发展模式。在这一过程中，担保机构应始终坚持服务实体经济的根本宗旨，不断创新产品和服务，为缓解小微企业融资难、融资贵问题作出更大贡献。
　　（作者单位：延安市中小企业融资担保有限责任公司）